導語：中國汽車金融市場在自身的發(fā)展遠未成熟之時，就面對著互聯(lián)網(wǎng)、金融科技、汽車共享模式的新一輪沖擊，這使得中國市場所面臨的問題往往是前所未有的。

中國汽車金融市場在自身的發(fā)展遠未成熟之時，就面對著互聯(lián)網(wǎng)、金融科技、汽車共享模式的新一輪沖擊，這使得中國市場所面臨的問題往往是前所未有的。近日，羅蘭貝格與建元資本聯(lián)合發(fā)布《2016中國汽車金融報告》，重點分析金融科技和汽車共享這兩個創(chuàng)新領域?qū)鹘y(tǒng)汽車金融市場帶來的影響。

2009年以來，中國已連續(xù)七年雄踞全球汽車產(chǎn)銷量榜首，2015 年的汽車金融整體滲透率約為35%，較2014年大幅增長，但與汽車金融成熟國家尚有較大差距，蘊含了巨大的發(fā)展?jié)摿εc成長空間。

2014 年各國汽車金融滲透率

數(shù)據(jù)來源：中國汽車流通協(xié)會

近年來，中國汽車金融市場快速發(fā)展，2001-2014年，國內(nèi)汽車信貸市場規(guī)模由436億元增長13 倍至6596億元。背后的驅(qū)動力主要包括中國汽車消費市場的快速增長、消費主體和消費觀念的轉(zhuǎn)變、汽車金融市場參與者日趨多樣化、汽車金融產(chǎn)品和服務更加豐富、個人征信體系的完善以及汽車金融行業(yè)的政策利好等。

2001-2014 年國內(nèi)汽車信貸市場規(guī)模及增速

數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)年鑒

2000-2015 年中國汽車銷量分析

 數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會

汽車金融覆蓋汽車產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，是汽車行業(yè)利潤的主要來源。目前，汽車批發(fā)金融、消費金融和保險是汽車金融市場的主流產(chǎn)品；而隨著國內(nèi)二手車市場政策和經(jīng)濟環(huán)境逐漸成熟，新的商業(yè)模式和更新周期的縮短增加了二手車供給，以及消費者觀念的改變，二手車市場快速發(fā)展，二手車金融成為最有潛力的汽車金融產(chǎn)品之一。

2005-2015 年汽車金融公司業(yè)務占比

 數(shù)據(jù)來源：中國銀監(jiān)會

機動車輛保險保費收入及增幅

數(shù)據(jù)來源：中國保監(jiān)會

2000-2015 年中國二手車銷量分析

數(shù)據(jù)來源：中國汽車流通協(xié)會

汽車批發(fā)金融市場：經(jīng)銷商加碼二手車領域，二手車庫存融資需求增加；部分經(jīng)銷商布局新能源領域，新增新能源汽車庫存融資需求；汽車經(jīng)銷行業(yè)并購整合加劇，產(chǎn)生大量的融資需求；越來越多的金融公司在保留原有新車庫存融資等傳統(tǒng)業(yè)務的前提下，逐步開始涉足二手車庫存融資及新能源領域。

汽車消費金融市場：新政策支持汽車消費金融發(fā)展；汽車消費金融資產(chǎn)受到資本市場青睞；金融租賃公司加快布局汽車消費金融；互聯(lián)網(wǎng)金融也積極參與汽車消費金融，汽車資產(chǎn)逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融領域的主流資產(chǎn)之一；經(jīng)銷商以融資租賃形式涉足汽車消費金融；汽車共享平臺也開始切入該市場。

汽車保險市場：商業(yè)車險費率改革促進UBI (Usage Based Insurance，即根據(jù)駕駛員使用車輛的程度來設計的機動車保險)，車險生態(tài)系統(tǒng)形成；停售近五年的車貸險于2009年重出江湖，將是金融機構和保險公司的一個新利潤增長點；互聯(lián)網(wǎng)車險發(fā)展迅速，未來誰能牢牢控制流量和潛在場景，誰就具有最強議價能力；新能源汽車專屬保險有望推出，包括為消費者提供優(yōu)惠費率、針對動力系統(tǒng)提供特殊的保險附加產(chǎn)品等。

車貸險發(fā)展歷程

從國際市場經(jīng)驗來看，信息技術、金融科技，抑或是汽車共享，已開始對傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)和汽車金融產(chǎn)業(yè)造成沖擊。2015年，中國汽車金融市場涌現(xiàn)出一些潛在的新驅(qū)動要素，表現(xiàn)尤為突出的當屬金融科技 (Fintech) 和汽車共享。

關鍵詞一：金融科技

借助于金融科技，汽車金融能實現(xiàn)業(yè)務模式的創(chuàng)新、獲客方式的創(chuàng)新以及風控綜合模式的創(chuàng)新。同時，汽車金融的風險控制和貸后管理也更加靈活多樣?；趯χ袊嚱鹑谑袌隽夹园l(fā)展的角度，金融科技對中國汽車金融市場而言，機遇大于挑戰(zhàn)。

對供給側(cè)參與者（主要包括商業(yè)銀行、汽車金融公司、保險公司和融資租賃公司）而言，中國消費者關于金融服務在互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)上的使用習慣正逐步形成，傳統(tǒng)供給側(cè)參與方具有一定的后發(fā)優(yōu)勢，而且經(jīng)過各傳統(tǒng)參與方多年的耕耘，其品牌背書也是一個優(yōu)勢。

對平臺方參與者（主要來自信息技術行業(yè)）而言，進入汽車金融行業(yè)本身，就是對金融科技最佳的創(chuàng)新應用和抓住自身發(fā)展的戰(zhàn)略機遇，它們非常了解汽車作為借貸載體的諸多優(yōu)勢。獨立平臺在面對市場認知度較低的挑戰(zhàn)時，一方面要借助各供應方的“聯(lián)合品牌”背書實現(xiàn)市場突破，一方面要逐步構建自身的市場認知和品牌價值。

關鍵詞二：汽車共享

受出行需求旺盛、限行限購政策、移動互聯(lián)技術發(fā)展、消費者觀念轉(zhuǎn)變以及購買力增強等因素的推動，汽車共享市場規(guī)模呈爆發(fā)式增長。

據(jù)羅蘭貝格統(tǒng)計，2015年，中國長租車輛保有量達到27萬輛，預計2020年將達到約42萬輛的市場規(guī)模。同年，中國短租車輛保有量達到17萬輛，預計2020年將達到約28萬輛的市場規(guī)模；網(wǎng)約車市場出行需求容量為5631億元，2020年的潛在出行需求約為1.1億次/天，對應的市場規(guī)模約為1.1萬億元/年。

中國乘用車長期租賃市場保有量2010A-2020E（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：羅蘭貝格

中國乘用車短期租賃市場保有量2010A-2020E（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：羅蘭貝格

中國網(wǎng)約車潛在市場容量測算（2015-2020 年）

數(shù)據(jù)來源：羅蘭貝格

對傳統(tǒng)出租車公司和租賃公司而言，網(wǎng)約車搶占了其部分市場；為了應對專業(yè)業(yè)務對傳統(tǒng)租車業(yè)務市場的侵蝕，傳統(tǒng)租賃公司紛紛轉(zhuǎn)型，進入專車市場。

對于整車廠而言，通過移動出行構建垂直生態(tài)圈，可充分發(fā)揮車源優(yōu)勢，提供價格優(yōu)惠的整車車輛，一定程度降低車輛的使用費用，還可針對移動出行平臺的需求研發(fā)特定車型，提高整體競爭力。另一方面，通過借助移動出行平臺對車輛的推廣，以租代售，可提高車輛的道路可見性，也是對企業(yè)形象及客戶使用習慣的長期培育。

對平臺方參與者而言，移動出行平臺參與者增多，競爭日趨激烈；對移動出行平臺的技術性和管理水平提出了更高的要求；未來，網(wǎng)約車平臺盈利模式多樣化，互聯(lián)網(wǎng)+整車銷售/后汽車市場/汽車金融等均有可能成為移動用車企業(yè)下一步爭奪的“藍?！?。

對金融機構而言，汽車共享市場的發(fā)展給金融機構帶來了新的市場空間，汽車金融機構需要結(jié)合汽車共享的新業(yè)態(tài)，不斷進行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，滿足汽車共享市場參與者的金融需求。